리메드 - 세계로 뻗어가는 자기장을 이용한 신경치료기기 전문업체!

에스테틱 중심 고성장세 여전히 유효 

2021년 예상 지배주주 순이익 128억원에 Target PER 20.0배를 적용(국내 주요 뷰 티케어 업체 성장 초입 단계의 PER 평균)해 기업가치 2,568억원으로 산 정. 2020년 연결 매출액 215억원(+15.7% y-y), 영업이익 54억원 (+24.9% y-y, 영업이익률 24.9%) 추정 코로나19 여파로 2분기 전 사업 부문 수출 공백 발생. 특히 에스테틱 부문 매출 1억원(-96.9% q-q)으로 거의 전무. 다만, 9월부터 엘러간의 코어근력 강화 체형관리 의료기기 ‘쿨톤’ 공급 재개되어 하반기 에스테틱 부문 실적 회복 기대. 연내 국내 출시 예상되었던 ‘Remed(쿨톤 자체 브랜드)’ 코로나 19 영향으로 내년 출시 전망. 에스테틱 부문 고성장은 코로나19 여파로 일 시적으로 미뤄졌을 뿐이며, 내년부터 재개될 것으로 기대

 

중장기 성장 모멘텀

TMS, NMS 사업 뇌졸중과 치매 치료용 TMS(경두개 자기자극 치료기기) 국내 임상 진행 중. 다양한 뇌 질환 적응증으로 임상 확대 계획. 병원용 rTMS(repetitive TMS) 장비 이외에 재택에서 사용이 가능한 portable TMS 출시 계획. 규 제로 인해 출시가 어려운 국내보다는 일본, 중국에서 우선적으로 품목허가 추진 계획. 미국 FDA에 올해 7월 만성통증 치료용 NMS(신경 자기자극 치 료기기), 9월 우울증 치료용 TMS 품목허가 신청 완료. 모두 내년 미국 출 시 기대. 중장기 성장 모멘텀인 TMS, NMS 사업에 주목할 필요

 

출처 : NH투자증권 애널리스트 리포트