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기업 분석/기업IR 자료

라이프시맨틱스 디지털헬스 플랫폼 선도기업

by 어제 꼬맹이인턴 2021. 3. 22.
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의료정보기술과 인공지능(AI)을 이용한 디지털헬스 플랫폼 선도기업

2012 년 법인 설립. 2014 년에 ICT컨버전스연구소 설립. 2015 년 산업자원부 주관 “개인맞춤 형 건강관리시스템 사업단(총 공사비 115 억원)” 주관기관 선정. 2017 년 PIMS(개인정보보호 관리체계) 인증 완료. 2018 년 HIPAA(미국 의료정보보호법) 인증 완료. 코스닥 기술성장기업 (사업모델기업) 특례를 적용 받아 3월 23 일 신규상장 예정임. 2019년 기준, 매출비중은 디지털헬스 기술플랫폼 사업이 100%임. 사업이 본격화되는 2023 년 기준, 디지털헬스 기술플랫폼 30.1%, 디지털헬스 솔루션 39.3%, 디지털치료제 30.6% 를 차지할 것으로 전망함. 공모 후 주주 비중은 최대주주 등 특수관계인 39.5%, 벤처금융 12.7%, 전문투자자 4.5%, 1% 이상 주주 16.9%, 상장주선인 0.3%, 기타주주 15.8%, 공모주주(기관+일반) 10.2%.

 

투자포인트 1) 디지털헬스케어 시장 확대와 우호적인 정책 등으로 실적 성장 전망

연평균(2017~2024 년) 15.5%씩 성장하고 있는 글로벌 디지털헬스케어 시장에서 동사는 “라 이프레코드”라는 디지털헬스 기술플랫폼을 기반으로 성장을 지속할 것으로 전망함. ① 의료정 보, 건강기록, 지식처리, 인공지능 등의 11 가지 핵심서비스를 제공하는 라이프레코드 플랫폼 을 기반으로, B2B, B2C 의료 마이데이터 서비스를 제공하여 수익을 발생할 예정임. ② 최근 B2B 의료 마이데이터 사업을 위해 보험, 헬스케어, 건설, 클라우드 분야의 주요기업과 계약을 체결함. ③ 또한 B2C 의료 마이데이터 사업을 위해 개인 건강데이터 기반, 헬스케어 서비스 제공을 준비하고 있음. 

 

투자포인트 2) 급성장하고 있는 디지털치료제 시장 진입도 긍정적임

글로벌 디지털 치료제 시장이 연평균(2018~2025 년) 26.0% 성장하고 있는 가운데, 국내 정 부는 지속 가능한 건강보험체계 유지를 위해 규제개선 노력이 진행되고 있음. ① 호흡기 질환 자의 모니터링, 증상개선 및 활동량 증진유도 솔루션인 호흡질환 재활 프로그램인 “에필숨튼” 서비스를 시작함. ② 또한 암환자의 올바를 예후관리를 통한 삶의 질 향상 프로그렘인 “에필케 어” 서비스도 제공할 계획임. 이를 통한 월간 사용료 수취는 물론 치료관리 수행을 위한 산소 포화도계, 폐활량계 판매 등 수익구조 병행이 가능하여 실적 성장에 기여할 것임

 

2023 년 PER 10.6 ~ 14.7 배. 동종업체 대비 54.1 ~ 67.1% 할인된 수준

공모희망가(공모가 밴드: 9,000 ~12,500 원)는 동사 2023 년 예상실적 기준 PER 10.6~14.7 배 수준임. 국내 유사업체(인피니트헬스케어, 케어랩스, 유비케어, 비트컴퓨터)의 2020 년 3 분기 기준, 최근 4개분기 합산 평균 PER (32.2 배) 대비 54.1~ 67.1% 할인된 가격임. 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 47.7%(466 만주)로 적지 않은 수준임

 

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