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기업 분석/주식공부

반도체 후공정 관련주 #반도체 중소형주 #파크시스템스 #이오테크닉스 #엘비세미콘

by 어제 꼬맹이인턴 2020. 11. 7.
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사실 우리는 이미 반도체라는 근간을 알고 있다고 봅니다. 미국대선과 대주주양도세, 코로나19 확산세 등의 불확실성은 언제나 존재할 뿐, 반도체 서플라인 체인에서의 종목들은 항상 답을 가지고 있씁니다. 반도체를 대표하는 종목을 몇을 아는 것이 아니라 반도체 공급라인을 기반으로 하나하나 공부하고자 합니다. 특히 이번포스팅은 반도체 중소형주를 특히, #반도체 후공정 관련 #반도체 후공정 테스트장비 #반도체 후공정 검사장비 #후공정 테스트 아웃소싱, 패키징에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 


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분야 업체 캐시카우 주요 이슈
후공정 테스트 장비 엑시콘 웨이퍼테스터 (메모리) CIS 테스터 론칭
와이아이케이 파이널테스터 (메모리) 국내 점유율 확대
후공정 검사장비 파크시스템스 원자현미경 (산업용, 연구용) 국내 반도체, 디스플레이 시장 진입 본격화
인텍플러스 비전검사장비 (반도체, 디스플레이) 반도체 Substrate, 이차전지 등 저변 확대
후공정 테스트 아웃소싱 엘비세미콘 DDI Bumping & Test (디스플레이) CIS, AP 테스트 본격화, DDI 업황 회복 지속 및 추가증설
테스나 CIS, RF, AP, 웨이퍼테스트 최대 고객사 파운드리 호황 최대 수혜
후공정 패키징 장비 이오테크닉스 레이저마커, 드릴, 커터 1 znm 디램 어닐링 확대, 레이저 국산화, Advanced pkg 수혜
한미반도체 비전플레이스, 본더, 레이저마커, 커터 OSAT의 EMI 차폐공정 적용 확대 및 Advanced pkg. 수혜

관심주
파크시스템스

파크시스템스는 원자현미경 (AFM)을 개발, 생산, 판매하는 나노계측기기 전문기업입니다. 본사는 경기도 수원시에 있고 미국, 일본, 중국, 대만, 싱가포르, 독일에 현지판매법인이 있으며, 기타 주요국에 판매망을 가지고 있습니다.

원자현미경은 시료의 형상과 물성을 나노미터 수준에서 측정하고 분석할 수 있는 장비로 나노 기술 시대를 열어가는 중요한 도구 중 하나입니다.

 

원자현미경은 작은 캔틸레버 긑에 달린 탐침을 시료표면에 근접시켜서 시료표면의 원자와 탐침 끝에 있는 원자사이의 상호작용력 (반데르발스 힘)을 측정하여 시료의 형상과 여러가지 물리적 특성을 측정하는창지이며, 파크시스템스는 세계 최고의 원자현미경 기술을 보유하고 있습니다.

전자현미경 (SEM) 원자현미경 (AFM)
진공에서만 사용가능
정교하고 복잡한 시료 준비 관정 필요
정량적 입체정보 측정 불가
전자빔에 의한 시료손상 가능성 
공기, 진공, 용액 안에서도 사용가능
시료 준비 과정 필요 없음
높낮이, 각도, 거칠기 등 정량적인 3차원 형상정보 제공
다양한 물리적 특성 측정가능 (전기적, 자기적, 열적, 기계적 특성)
높은 분해능과 해상도

원자현미경의 발전이 가속화된다면 현재 주류를 이루고 있는 전자현미경 (SEM)을 대체할만한 큰 시장이 형성될 것으로 예상됩니다. 하지만 아직까지 분명 시장의 주류는 전자현미경이고 원자현미경으로의 변화는 일종의 니치(대체)시장으로 보입니다.

 

파크시스템스 IR북

이오테크닉스

증권사 애널리스트 보고서에 따르면 2021년 영업이익은 884억원으로 최대실적을 전망한다고 한다 (키움증권) 주요고객사 1znm DRAM의 전환투자가 본격화됨에 따라서 레이저 어닐링이 호조를 띌것 같으며, AiP (Antenna in Pkg.)에 따른 기반 레이저 변화 및 국내, 외 SiP (System in Pkg.), FPCB 기판 업체향 레이저 드릴 업사이클, 3 스텔스 다이싱, 레이저 소스 국산화 수혜 등을 기대할 수 있다고 한다.

 

 

이오테크닉스 장비 종류 및 응용처 출처 : 키움증권

엘비세미콘

동사는 디스플레이 Driver IC(DDI), CMOS Image Sensor(CIS), PMIC 등의 반도체 후공정 사업을 영위하고 있으며, 공정 별 매출(본사) 비중은 Bumping 50%, Probe Test 35%, Backend 15%로 나뉜다. 최종 응용제품 기준으로는 DDI 70%, PMIC 15%, CIS 등 15%로 구성된다. 주력 제품인 DDI의 주요 고객은 삼성전자, 실리콘웍스, 매 그나칩 순이며, 이들 3개사가 58%를 차지한다. 수익성은 테스트, 범핑, Backend 순 이며, 특히 테스트 공정의 래버리지 효과가 크다. 2H18부터 신규 고객 삼성전자 향 OLED DDI 후공정 사업이 본궤도에 진입하면서 실적이 급성장한 회사이다.

엘비세미콘 사업영역, 키움증권

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